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美国“蔚小理”,难兄难弟谁先倒下

来源:汽车商业评论(周洲)5月10日 11:00

撰文 / 周 洲
编辑 / 涂彦平
设计 / 琚 佳
来源 / Automotive News

全员亏损。

这是美国造车新势力今年一季度的成绩。

根据已出炉的各家财报,一季度,Rivian亏损了14.5亿美元,Fisker亏了1.206亿美元,Lucid亏了6.85亿美元。

虽然继续血亏,但各家的情况又不太一样。

亏损最多的Rivian营收和销量都出现大增,其在4月调整了产线,降低成本,改造工艺,提高生产效率,向着57000辆的产量目标直奔。

背靠中东土豪的Lucid看起来比较不缺钱,但是它也不能一直烧投资人的钱,已将一款比较小号的更便宜的新车提上发布日程,虽然这还得等到2026年年底。

最惨的Fisker暂停了非常重要的奥地利工厂的生产,其在奥地利的公司已经申请重组,如果找不到新的融资,该实体公司很有可能破产。对已经停牌的Fisker来说,当务之急是找金主。

继续亏损

Rivian今年一季度亏损了14.5亿美元,是三家美国新势力中亏损额最大的,同比去年亏损扩大了7%。

不过,Rivian的营收实现了倍增,从2023年第一季度的6.61亿美元增至12亿美元。

Rivian第一季度的交付量与去年同期相比大增了71%,达到13588辆。这也是其第一季度的产量,与去年同比增长了48% 。

虽然亏损在扩大,Rivian也有好消息。5月初,伊利诺伊州为这家车企提供了 8.27亿美元的激励补贴方案,但分析师仍预计Rivian今年将花掉数十亿美元的现金。

4月,Rivian在伊利诺伊州的Normal工厂大部分时间在停产改造升级。

Rivian首席执行官RJ·斯卡林奇(RJ Scaringe)表示,Rivian已成功对伊利诺伊州的Normal工厂进行了改造,配备了新机器人和新零部件供应商,以降低成本,将生产线运营速度提高了30%。

Rivian还重新设计了R1汽车的一些部件,使其制造起来更容易、更便宜。

这家加州新势力今年年初降低了R1汽车的价格,并通过租赁交易和部分油车以旧换新的现金奖励等措施来刺激消费。

目前,三排座的R1S售价为76700美元(含运费)。Rivian在3月份推出该车时表示,两排座的R2发货前起售价约为45000美元。

Rivian 计划从2026年开始,在Norman工厂生产一款更小、更实惠的 R2 跨界车。

该汽车制造商重申今年57000辆汽车的产量目标。

2023年第四季度,Rivian净亏损15亿美元,全年亏损达到54亿美元。自2021年11月首次公开募股以来,Rivian股价已下跌超过 90%。

另一家有中东资本作为股东的新势力Lucid,第一季度净亏损6.85亿美元,较 2023 年第一季度的7.8亿美元亏损有所改善,但该公司股价在5月7日盘后交易中下跌7.5%,至每股2.82美元。

虽然也在亏损,Lucid的财务状况有所改善,一季度营收为1.73亿美元,比去年同期的1.49亿美元增加了16%。

Lucid还表示,第一季度末现金和现金等价物为22亿美元,去年第四季度为 14亿美元。

Lucid 报告称,1-3月生产了1728辆 Air轿车,交付量为1967辆。尽管销量与2023年第一季度相比增长了40%,但眼下的销售激励措施不足以刺激产量,导致Lucid现在的交付进度落后于今年生产9000辆汽车的预期目标。

2023年第四季度,Lucid净亏损 6.54亿美元。2023 年,该公司净亏损28亿美元。2022年,其净亏损为13亿美元。

“这是不可持续的。”《Motley Fool》投资撰稿人帕克夫·塔特沃西安 (Parkev Tatevosian) 表示, “我知道 Lucid 有热情的投资者,但这并不是无限的。他们不能持续这样给 Lucid烧钱。”塔特沃西安在上周的视频评论中表示。

沙特阿拉伯公共投资基金是 Lucid 集团的主要股东。今年3月,Lucid宣布沙特基金的一家附属公司已同意通过股权注资10亿美元。

最惨的是Fisker。

Fisker 5月8日发布的财报指出,第一季度亏损高于预期,并削减全年生产指引。

根据财报,Fisker一季度净亏损为1.206亿美元,上年同期净亏损为1.221亿美元,该公司将其归咎于较高的研发费用。

该公司首席执行官亨利·菲斯克(Henrik Fisker)表示,预计监管部门将在5月底前批准在美国开始交付Ocean车型。

据介绍,截至5月8日,Ocean车型预定订单达到6.5万个,即将推出的第二款车型Pear预订订单超过6000个。

陷入困境的Fisker宣布,暂停在奥地利的生产。

在决定停止位于奥地利格拉茨的合同制造商麦格纳斯泰尔的生产后,Fisker在奥地利的实体公司已向债权人申请重组和法院保护。

菲斯克表示:“此举在公司进行价值最大化的战略交易或其他资产出售时,为保护业务提供了喘息空间。”

此举大致相当于在美国根据《破产法》第11章申请破产保护。该公司表示,如果找不到新的投资,将面临破产。

麦格纳位于奥地利的格拉茨(Graz)工厂于2022年11月开始生产Fisker Ocean跨界电动车。格拉茨工厂也负责制造宝马的5系轿车和奔驰的G级SUV。该工厂由麦格纳的子公司麦格纳斯泰尔运营。

2020年,Fisker和麦格纳签署了一项协议,2023年在格拉茨工厂生产5万辆Ocean电动SUV。麦格纳持有Fisker公司6%的股份。

菲斯克此前曾表示,他相信麦格纳能在2026年将产量翻番。

凭借与麦格纳的密切关系,Fisker曾经对自己的生产前景很有信心。眼下,工厂暂停生产,带来了裁员的坏消息。

麦格纳斯泰尔5月7日表示,由于今年主要车型的生产暂停或结束,包括Fisker Ocean、宝马5系以及捷豹E-Pace和I-Pace等关键车型,该公司将在格拉茨工厂裁员500名员工 。

麦格纳斯泰尔每年生产15万辆汽车。2023年第四季度,该公司生产了21400辆汽车,而2022年同期为28600辆。

“格拉茨未来三年将非常困难。”麦格纳斯泰尔首席执行官罗兰·普雷特纳 (Roland Prettner) 表示,困难之后,麦格纳斯泰尔将再次获得更多订单。

据奥地利国家广播公司ORF报道,麦格纳斯泰尔去年生产了约10000辆 Ocean。根据原定计划,麦格纳斯泰尔每年要生产2万-2.3万辆Ocean。ORF表示,Fisker这款跨界车的生产已于3月停止,同时Fisker正在寻求新的资金。

麦格纳5月4日曾表示,在与Fisker的业务暂停后,该公司面临着低于预期的销售额和盈利,预计今年的收入将减少4亿美元。

除了因股价在30天内跌破1美元而被美国证券交易所停牌之外,CEO菲斯克还警告说将在未来几个月内大幅裁员。

今年2月,Fisker表示将在全球范围内裁员约15%,同时继续寻求额外的股权或债务融资。

降本,降本

从美国“蔚小理”的财报可看出,虽然都在亏损,但销量有所增加,尤其是Rivian和Lucid增产不少。

不过,电动汽车销量增加,并不意味着盈利,反而会蚕食零售商和经销商们的利润。

销量增加造成的电动汽车库存过剩,导致至少一家汽车零售商在第一季度每辆车的毛利润下降了数百美元。另一家汽车零售商则称,电动汽车的平均折扣比标价低约6000美元。

7家汽车零售集团上市公司均报告第一季度每辆新车销售毛利润大幅下降,净利润也下降。

汽车经销商AutoNation首席执行官迈克·曼利 (Mike Manley) 在第一季度财报电话会议上亦表示,增加电动汽车产量并不等于增加经销商的销售利润。

曼利称,随着经销商试图刺激销售,每辆车的毛利润继续面临压力,尤其是纯电动汽车。

他表示,这种动态将持续下去,直到制造商能够真正降低电动汽车的成本。

Rivian和Lucid已经在有步骤地降低成本,生产更便宜的电动汽车。

Rivian CEO斯卡林奇表示,随着R1车辆的改装工作完成,Rivian将高度关注 R2和另一款跨界车R3的新的低成本平台。

斯卡林奇称,新平台与R2将于2026年上半年推出。

为此,Rivian不仅不裁员,反而扩大招聘。

为了生产新的小型跨界车,Rivian将扩大Norman工厂规模,在未来五年内增加至少550个就业岗位,并在制造业务上投资15亿美元。

作为回报,伊利诺伊州将为Rivian提供7500万美元的基金补贴,并在30年内提供 6.34 亿美元的税收优惠。

Lucid 则要分三步走。

其CEO彼得·罗林森(Peter Rawlinson)在第一季度电话会议上表示,汽车制造商支出的很大一部分是为未来的产品做准备,以使其能够扩大销量并实现盈利。

一切都与规模有关,盈利之路始于销量扩大,Lucid将以第一季度的增长态势为基础,继续扩大Air轿车的销量。

下一步,Lucid将在今年年底推出第二款车型Gravity跨界车。第三步是推出一个较小的“中号”平台,该平台将在 2026 年底推出一款新车,起售价约为 48000美元。

目前,Air大型轿车的起售价为71400美元(含运费),三排座Gravity的起价约为80000美元(含运费)。

罗林森说,Lucid拥有销售势头、尖端技术和 50 亿美元的总流动资金,可为明年的Gravity发布和公司运营提供资金。罗林森还表示,Lucid将寻找机会筹集更多现金。