随着国内疫情得到，在各种促消费政策支持下，国内汽车加速回暖，从4月开始连续三个月实现正增长，正在成为拉动全球汽车的主要引擎。

除了成为支撑全球汽车销售的重要引擎，中国汽车产业还成为全球的热点，成为推进技术进步和升级的重要载体。自动驾驶、车联网、共享汽车、氢能汽车等等诸多领域，都将有望成为下一个万亿投资风口。

2020年8月11日下午，在第十二届中国汽车蓝皮书论坛的“自动驾驶”板块上，主管投资的浙江吉利控股集团有限公司副总裁李轶梵带来题为“2020汽车产业投资方向”的主题演讲。

下面是李轶梵的演讲实录，由汽车商业评论整理，此处略有删节。

首先非常荣幸参加汽车蓝皮书的论坛。

近两年，乘用车市场增速放缓，销量增速放缓，有本身汽车周期性的影响，也有一些突发事件的影响。千人保有量缓慢上升，去年到了173辆/千人，但是这个上升的速度明显下来了，某种意义上这也给大家一个信号，未来汽车增速也不过每年两位数，甚至是高的个位数增长。这也不是例外，日本、美国也出现了增速放缓的情况。尤其对自主品牌，这两年自主品牌的市占率在下降，使得大家对汽车大宗商品的欲望也有一些下降。

新能源汽车，继续还在高速增长，随着行业这两年的放缓，新能源汽车的增长速度超过了传统车，新能源是一个主题，所谓的“新四化”是一个重要的主题。政策是重要的驱动力，是一个看得见的手。举个例子来说，我相信作为个人买新能源汽车，除了本身爱好以外，燃油车限购、地方牌照、补贴等政策的变化对购买的动力也会有一些影响。

另外一个有意思的角度是从主机厂的角度看，欧洲从2020年开始，新车辆每公里排放的二氧化碳不应超过95克，超过这一目标，每辆车按照每克罚款95欧元。按照这个标准，目前欧洲生产的车90%是不符合的。有一个行业的咨询公司做了一个估算，以大众的销量为代表，它在明年将会面临45亿欧元的罚款。在这个角度来说，主机厂有很大很大的动力去拥抱新能源，当然就是政策的因素。

还有一个巨大的亮点，重卡市场这几年处于一个高景气的阶段。2018年基建的推动，使得工程车的猛涨，去年国三改国六。今年7月1号开始，城市物流车也要切换到国六，过去三年治标、基建、国六排放要求，是重卡市场最强增长驱动力。

简单地讲讲行业趋势和我们眼里的投资机会，在这个行业里面英雄所见略同，大家看的东西也都差不多，聚焦的方向也都差不多。

还是从新能源汽车讲起。大家也看到，随着特斯拉和松下解除了唯一排他性的合作伙伴之后，从传统技术路线来看，磷酸铁锂的成本、高安全性，在补贴滑坡的情况下重新受到大家的关注。电机、电控向集成产品发展，尤其是一些外资的零部件企业，会提供集成度更高的系列产品。热管理，可以想象电动车的高速发展，动力电池的发展，热管理的应用场景将更加丰富，机会更多，后面会有一个爆发性的增长。

新基建的7个领域，里面的机会是巨大的。智能网联化趋势明显，我们平时看到越来越多，生活当中也越来越多，Model 3自动驾驶感受是非常好的。随着这一轮的扩张，智能化的扩张，汽车电子成本在整车成本中的占比逐渐升高。这两方面都会增长。

自动驾驶，核心在于场景落地与业务兑现。会有很多的机会重塑，核心一点是在原来的预期破灭以后，业务是最主要的，怎么落地，怎么看到真正的趋势，未来先落地的将是低速、载货这些稳定场景，我非常非常同意大家的观点，在低速、载货的场景里面机会会更多。

影响落地的三大要素，一个是技术，我们的观点是自动驾驶的产品、技术离成熟还有一段距离。二是商业模式，需要在成本和效率之间找到一个均衡点。三是路权，关系到政策和法规。

短期来看，在矿山等非载人的场景下，落地的现实可能性更大，我们也看到这样的趋势。从中长期来看，港口、环保、清扫等封闭的低速场景会有机会。从中长期，可能从主干线的运输，可能机会也会很多，这是所谓的第二波，我们正在进入这个第二波。

轻量化，这个非常可观。所谓轻量化，单车用铝量有望不断提升，这对于新能源车续航里程的增加，对日常刹车、启动的效率都会有很大的帮助。

共享出行，大家都非常熟悉，去年共享出行市场规模3044亿元，今年有望达到3900亿元。过去几年的年增长率在25%左右，这个市场还在扩大当中。

一个很明显的趋势还是合规化。每个地方政府出台了很多的政策，对车辆的资质，对营运牌照有一系列的要求，这会造成成本的上升。所以网约车未来价格的上涨，我觉得是一个必然的现象，只是时间问题和不同城市之间的差异问题。

当然有一个新的现象出现，就是聚合平台，动辄上亿甚至过亿流量的导流，会给企业尤其是新进入这个行业的企业，降低了行业的门槛。

电动网约车是个趋势。吉利是拥有曹操网约车平台，根据我们内部的测算，电动车大概在运营成本上要比传统燃油车低25%到30%，因为我们维修的网点，网络的优势，曹操和传统的燃油车相比有40%的降低。随着新能源车逐渐的普及，产能的提高，在网约车上也会有一个很明显的趋势。

介绍一下我们在做的事，我头上有两个头衔，一是在控股集团做副总，负责集团的投资，二是负责去年年底吉利发起的一支产业基金，我们的基金叫厚同资本，来自于成都市政府，我们是一个早期的基金，聚焦于A轮、B轮。我们也是一个小LP，整个基金是着眼于整个市场，进行市场化运营，社会化募资。

通过我们作为主机厂和上下游的资源为产业赋能，打造一个生态，这是一个市场化运营、商业化运营的，以非控制、全投资为目标的基金，这里面LP就已经包括了吉利控股集团、地方政府的产业引导基金、专业机构和大型企业，投资阶段以A、B轮为主，以硬科技为主，包括一些创新的商业模式，包括智能制造，都在我们的范围里面。

这个基金主要方向包括智能制造、智能工厂、智能汽车，还有我前面讲过的一些“新四化”的趋势，包括智能生活、出行服务以及后市场的一些创新。

为什么我们能做这件事？我们有信心做好这件事？这个不展开了。我借这个机会也希望能和在座的诸位展开合作，我们的目的是通过吉利赋能，打造一个生态，这个生态欢迎整个行业的加入。我们上个星期五几何电动车平台在杭州发布了几何生态平台，我们作为几何生态平台的资本方，邀请了十几家投资机构一块参与，我们认为打造一个生态是离不开整个行业的参与。

我今天简单讲这些，谢谢大家。